Обычный вклад скучен: проценты капают понемногу, и никакого волнения. Лотерейный билет волнует, но в среднем забирает деньги. Есть финансовый продукт, который пытается взять лучшее от обоих: вкладчик не рискует своими деньгами, а часть процентов разыгрывается между всеми в виде крупных призов. Экономисты называют такие продукты сберегательными счетами с призами (prize-linked savings), и у них больше трёхсот лет истории.
Идея старше, чем кажется
Экономисты Мелисса Кирни, Питер Туфано, Джонатан Гурьян и Эрик Херст в обзоре для NBER (2010) описывают, что такие продукты появлялись в разных странах ещё с конца XVII века. Например, в 1694 году в Англии запустили «Million Adventure», чтобы покрыть долги после войны: 100 тысяч билетов по 10 фунтов. Каждый держатель получал по фунту в год, а 2 500 билетов выигрывали крупные выплаты на 16 лет. По оценкам, в нём участвовали десятки тысяч человек.
Самый известный современный пример — британские Premium Bonds. Их придумали в 1956 году, чтобы люди больше копили после Второй мировой войны. В первый же день продали облигаций на 5 миллионов фунтов. Работают они и сейчас. По облигациям не начисляются проценты. Вместо этого государственный оператор NS&I каждый месяц разыгрывает между держателями призы от 25 фунтов до 1 миллиона. Сами вложенные деньги не пропадают, их можно забрать в любой момент.
Работает ли это на тех, кто не копит
Самое интересное не в истории, а в том, кого такие продукты привлекают. Авторы обзора отмечают: американские домохозяйства тратят на лотереи в среднем больше 540 долларов в год, и люди с низким доходом отдают на билеты заметно большую долю своих денег, чем обеспеченные. Это те же люди, которым тяжелее всего собрать запас на чёрный день.
Несколько опытов это подтверждают:
- ЮАР, 2005–2008. Банк First National Bank запустил счёт «Million a Month»: одна запись в розыгрыш за каждые 100 рэндов, каждый месяц 114 призов вплоть до миллиона рэндов. За три года банк открыл больше 1,1 миллиона таких счетов и собрал 1,4 миллиарда рэндов. Продукт закрыли после иска лотерейного совета, который счёл его незаконной лотереей. Но даже через 14 месяцев после закрытия у банка оставалось 53% этих счетов и 83% денег на них.
- Мичиган, 2009. Восемь кредитных союзов запустили программу «Save to Win». Это был годовой вклад от 25 долларов с ежемесячными призами и главным призом в 100 тысяч долларов. За 11 месяцев открыли 11 600 счетов и собрали больше 8,6 миллиона долларов. В опросе 56% участников сказали, что раньше регулярно не копили, а 59% за последние полгода покупали лотерейные билеты.
- Онлайн-эксперимент. Экономисты из Сиднейского университета (Аталай, Бахтиар, Чунг, Слоним, 2014) предложили участникам распределить 100 долларов между наличными, обычным вкладом и лотереей. Когда к этим вариантам добавили вклад с призами, общие сбережения выросли в среднем на 12 процентных пунктов. Деньги на него пришли в основном из лотерейных билетов и текущих трат. Сильнее всего эффект был у тех, у кого сбережений было меньше всего.
Важная оговорка: мичиганский опрос не позволяет понять, сколько денег люди накопили заново, а сколько просто переложили с другого счёта. Авторы обзора пишут об этом прямо. Результат Аталая и соавторов получен в эксперименте, а не на реальных счетах. Так что вывод осторожный: шанс на приз, похоже, помогает начать копить тем, кого обычный вклад не привлекает.
Где подвох
Приз — это не подарок, а перераспределённые проценты. В Premium Bonds это видно по цифрам. На странице NS&I указано, что призовой фонд сейчас составляет 4,35% годовых, а шанс выиграть — 1 к 21 000 за каждую облигацию в 1 фунт в каждом розыгрыше. Наш расчёт: у человека с облигациями на 1 000 фунтов шанс выиграть хоть что-то за месяц около 4,7%, а за год около 44%. Значит, больше чем в половине случаев за год такой вкладчик не получит ничего. 4,35% — это средний доход по всем держателям, а у конкретного человека с небольшой суммой он обычно ниже, а то и нулевой.
Поэтому продукт с призами честно сравнивать так: сколько бы вы получили на обычном вкладе с той же доступностью денег. Разница между обычной ставкой и ожидаемым выигрышем и есть цена вашего «билета». Иногда это небольшая плата за мотивацию копить. Иногда это просто дорогая игра.
Что из этого взять себе
- Если вам предлагают вклад с розыгрышем или акцию «пополни и выиграй», сначала сравните ставку с обычным вкладом с такими же условиями снятия. Посчитайте разницу в тенге за год: это и есть плата за участие в розыгрыше.
- Проверьте, что ваши деньги в безопасности. Тело вклада должно сохраняться полностью и подпадать под гарантирование, а условия розыгрыша должны быть опубликованы. Если «выигрыш» обещают за перевод денег незнакомым людям, это не вклад, а мошенничество.
- Если вы и так покупаете лотерейные билеты, попробуйте месяц переводить ту же сумму на отдельный накопительный счёт. В исследованиях самый заметный эффект был именно у тех, кто тратил на лотереи, и деньги на вклад шли именно из этих трат.
- Добавьте интригу сами. Например, решите заранее, что каждая десятая неделя без лишних трат приносит вам небольшую награду из бюджета на развлечения. Это не замена процентам, но помогает не бросить.
Главная мысль простая. Людям мало знать, что копить полезно, им нужно, чтобы копить было хоть немного интересно. Вклад с призами — один из способов это сделать. Только считать нужно не возможный миллион, а то, сколько процентов вы отдаёте за шанс его получить.
Найдено на просторах интернета.
Использованы материалы:
- Melissa S. Kearney, Peter Tufano, Jonathan Guryan, Erik Hurst, Making Savers Winners: An Overview of Prize-Linked Savings Products — NBER Working Paper 16433, 2010 — nber.org/papers/w16433
- Kadir Atalay, Fayzan Bakhtiar, Stephen Cheung, Robert Slonim, Savings and prize-linked savings accounts — Journal of Economic Behavior & Organization, 2014, т. 107, с. 86–106 — doi.org/10.1016/j.jebo.2014.07.015
- NS&I, Premium Bonds — nsandi.com/products/premium-bonds
Понравилась статья?