Когда берут кредит на машину или крупную покупку, первым делом обычно спрашивают не «сколько я переплачу?», а «сколько будет в месяц?». Кажется, это разумно: платёж должен влезать в бюджет. Но большое исследование автокредитов показало, что у этой привычки есть обратная сторона: люди охотнее соглашаются на более длинный срок, чем на более низкую ставку, — и в итоге берут больше.
Два миллиона заёмщиков и «пороги» в скоринге
Экономисты Бронсон Аргайл, Тейлор Надолд (Университет Бригама Янга) и Кристофер Палмер (MIT) изучили кредиты более чем двух миллионов заёмщиков из 319 кредитных союзов США; основная часть анализа построена на сотнях тысяч кредитов на подержанные автомобили. Работа «Monthly Payment Targeting and the Demand for Maturity» вышла в The Review of Financial Studies в 2020 году.
Хитрость в том, как устроены условия у многих кредиторов: при переходе кредитного рейтинга через определённую отметку ставка или максимальный срок скачком меняются. Люди чуть выше и чуть ниже такого порога почти не отличаются, а условия им предлагают разные. Это почти готовый естественный эксперимент.
Что выяснилось
Авторы описывают три вещи, которые вместе назвали «ориентацией на ежемесячный платёж».
- Срок важнее ставки. Если ставку снизить на 10%, вероятность того, что человек примет предложение, растёт примерно на 1 процентный пункт. Если на 10% удлинить срок — примерно на 8,3 пункта. Для суммы кредита авторы приводят пример: заём $20 000 на 5 лет под 5%. Удлинение срока с 60 до 66 месяцев увеличивает сумму, которую берут люди, примерно на 8,5%, а снижение ставки с 5 до 4,5% — лишь на 1,7%.
- Сэкономленный платёж тут же «проедается». Когда заёмщику предлагали условия получше, он обычно не оставлял себе более низкий платёж, а брал кредит побольше — ровно настолько, чтобы платить в месяц примерно столько же, сколько похожий заёмщик без выгодных условий.
- Платежи липнут к круглым числам. Ежемесячные взносы непропорционально часто оказываются чуть ниже $200, $300, $400 — то есть чуть ниже очередной сотни. Срок подгоняется под эту цифру: у кредитов нестандартной длины, например 62 или 73 месяца, такое «прилипание» встречается чаще.
Важная деталь: эти закономерности видны и у людей с низким рейтингом, у которых денег в обрез, и у более обеспеченных. Значит, дело не только в том, что больше платить нечем. Похоже, многие просто держат в голове строчку бюджета «на машину — не больше N в месяц» и подбирают кредит под неё.
Почему это бьёт по кошельку
Платёж в месяц сильно зависит от срока и слабо — от ставки. Поэтому, если смотреть только на него, длинный срок выглядит как подарок. Условный пример в тенге: 3 000 000 ₸ под 20% годовых (цифры для иллюстрации, не ставка конкретного банка).
- На 3 года платёж около 111 500 ₸, переплата около 1 014 000 ₸.
- На 5 лет платёж около 79 500 ₸, переплата около 1 769 000 ₸.
- На 6 лет платёж около 71 900 ₸, переплата около 2 174 000 ₸.
А теперь «ловушка круглого числа». Допустим, вы решили, что готовы платить 100 000 ₸ в месяц. На 3 года при той же ставке это кредит примерно на 2,7 млн ₸, а на 5 лет — уже около 3,8 млн ₸. Платёж «тот же», но и машина, и долг стали заметно больше.
Как пользоваться этим знанием
- Сначала сумма, потом платёж. Решите, сколько вы готовы потратить на покупку целиком, и только после этого подбирайте срок. Не наоборот.
- Сравнивайте предложения по полной переплате и ГЭСВ — годовой эффективной ставке вознаграждения, которую банк обязан указывать. Платёж в месяц — плохой способ сравнить два кредита с разным сроком.
- Если условия оказались лучше, чем ждали, не повышайте планку. Возьмите ту же сумму и порадуйтесь меньшему платежу или более короткому сроку, а не машине на класс выше.
- Насторожитесь, если продавец спрашивает: «А сколько вам комфортно платить в месяц?» Это удобный для него вопрос: под любую цифру можно растянуть срок.
- Проверьте срок против жизни вещи. Платить за подержанный автомобиль шесть лет — значит рисковать тем, что долг переживёт желание на нём ездить.
Фраза «всего 80 тысяч в месяц» звучит спокойнее, чем «переплата почти 1,8 миллиона». Но платите вы именно вторую цифру.
Найдено на просторах интернета.
Использованы материалы:
- Bronson Argyle, Taylor D. Nadauld, Christopher Palmer, Monthly Payment Targeting and the Demand for Maturity — The Review of Financial Studies, 2020, т. 33, № 11, с. 5416–5462 — doi.org/10.1093/rfs/hhaa004
- Рабочая версия: NBER Working Paper 25668, март 2019 — nber.org/papers/w25668
- PDF рабочей версии — nber.org/system/files/working_papers/w25668/w25668.pdf
Понравилась статья?